Jistina dluhopisu – částka, kterou emitent vrací při splatnosti

Zákon o dluhopisech s každým dluhopisem spojuje právo vlastníka na splacení dlužné částky odpovídající jmenovité hodnotě, a to najednou nebo postupně (§ 2 odst. 1) [1]; této dlužné částce se říká jistina dluhopisu. U běžného dluhopisu se jistina rovná jmenovité hodnotě uvedené v emisních podmínkách. Z jistiny, tedy z dosud nesplacené jmenovité hodnoty, se počítá kupón i alikvotní úrokový výnos.

Jistina se většinou splácí najednou v den splatnosti spolu s posledním kupónem. Emisní podmínky ale mohou stanovit i postupné splácení (amortizaci) nebo předčasné splacení. Po každé splátce se úrok počítá už jen ze zbývající jistiny. Cena, za kterou investor dluhopis upíše, se od jistiny může lišit: emisní kurz může být nad jmenovitou hodnotou i pod ní a k ceně se přičítá AÚV.

Jistina a úrok jsou při výplatě dvě různé položky. Srážková daň se týká úroku, splacená jistina se nedaní. Pokud investor dluhopis upsal pod jmenovitou hodnotou, je výnosem i rozdíl mezi jmenovitou hodnotou a cenou, za kterou dluhopis nabyl (§ 8 odst. 2 zákona o daních z příjmů) [2]. U českých fyzických osob se z tohoto rozdílu daň nesráží (§ 36 odst. 2 písm. a)) [2]; investor ho zdaní v daňovém přiznání, pokud je povinen ho podat (§ 38g) [2]. U nerezidenta s takovým rozdílem je dobré postup ověřit s daňovým poradcem. Proto je v podkladu pro výplatu i v účetnictví potřeba držet jistinu, úrok a emisní kurz odděleně.

Příklad

Investor, fyzická osoba a český daňový rezident, vlastní 10 kusů ukázkové emise s jmenovitou hodnotou 10 000 Kč, upsaných za emisní kurz 100 %; splatnost je 8. 10. 2029 a poslední úrokové období má 92 dní, takže kupón je 138,63 Kč na kus. Poslední výplata obsahuje:

• jistinu 10 × 10 000 = 100 000 Kč,
• poslední kupón 10 × 138,63 = 1 386,30 Kč.

Před zdaněním je to 100 000 + 1 386,30 = 101 386,30 Kč. Daň 15 % se sráží jen z úroku; jistina se nedaní a rozdíl z emisního kurzu tu nevzniká, protože investor upsal za kurz 100 %. Daň je 1 386,30 × 0,15 = 207,945 Kč, dolů na koruny 207 Kč, a na účet investorovi přijde 101 386,30 − 207 = 101 179,30 Kč.

Přípravu výplaty úroků i jistiny krok po kroku popisuje Výplata úroků z dluhopisů.

Stav k 10. 10. 2026. Nejde o právní ani daňovou radu.

Reference

1. Zákon č. 190/2004 Sb., o dluhopisech, § 2 a § 9 [on-line]. [cit. 2026-10-10]. Dostupné z WWW: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/2004-190
2. Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, § 8, § 36 a § 38g [on-line]. [cit. 2026-10-10]. Dostupné z WWW: https://www.zakonyprolidi.cz/cs/1992-586